Apple para superar el consenso del cuarto trimestre de 2021, los problemas de suministro son ‘exagerados’, dice un analista

Apple Es probable que supere las expectativas cuando informe las ganancias para su cuarto trimestre de 2021, pero es poco probable que la llamada real con los inversores sea un catalizador, dice Morgan Stanley.

En una nota a los inversores vista por la analista principal de Morgan Stanley, Katy Huberty, espera Apple para superar el consenso de Wall Street cuando informe de ganancias el 28 de octubre, impulsado principalmente por la sólida demanda de iPhone y el rendimiento superior en su sector de servicios.

  

Sin embargo, Huberty dice que es probable que los inversores se centren más en la orientación para el ajetreado trimestre de compras navideñas. Eso es porque AppleEl trimestre de septiembre probablemente solo incluya una pequeña porción de iPhone 13 envios.

Al igual que en trimestres anteriores, el analista no espera Apple para proporcionar orientación formal. Aunque ella es optimista sobre Appledel trimestre de diciembre a pesar de los problemas de la cadena de suministro, Huberty cree que es más probable que Apple para hablar de las tendencias de crecimiento a nivel de segmento.

Por otro lado, los posibles cambios en AppleEl modelo de negocio de la App Store y las cuestiones de sostenibilidad del crecimiento del iPhone podrían dificultar las comparaciones año tras año.

El analista la ha criado Apple expectativas de ingresos del cuarto trimestre a $ 88.2 mil millones, un aumento interanual del 36% que se adelanta al consenso. La nueva estimación es más alta que su pronóstico anterior de $ 83.6 mil millones. Wall Street está esperando Apple para reportar ingresos de $ 84.8 mil millones. Huberty dice que su nueva estimación se basa en mayores envíos de iPhone, iPad y Mac.

Ella pronostica ganancias por acción (EPS) del cuarto trimestre de 2021 de $1.31, 7% por delante del consenso. Eso da como resultado un BPA de 2021 de $5.69, superior a las expectativas de consenso de $5.57.

En el futuro, el analista también cree que el déficit de producción del iPhone está siendo “exagerado” y que los inversores aún podrían ver Apple al alza en el trimestre de diciembre. Mantiene su pronóstico de envío total de iPhone de 238.5 millones de unidades, pero ha empujado alrededor 2 millones de unidades desde el trimestre de diciembre hasta el primer trimestre de 2021.

El analista también señala que es probable que el precio del iPhone sea más un viento de cola para Apple de lo que había anticipado. Ella cree que el precio de venta promedio del iPhone podría alcanzar los $ 883 en 2022, significativamente más alto que el consenso de $ 824.

Huberty también eleva su estimación de ingresos para 2022 a 397 dólares.1 mil millones y EPS a $5.90.

Morgan Stanley mantiene su calificación de sobreponderación para Apple y 12precio objetivo mensual de $ 168, lo que implica un múltiplo de precio a ganancias de 28x o un múltiplo de valor empresarial a flujo de efectivo libre de 29,5x.