Caminatas de Morgan Stanley Apple precio objetivo de las acciones a $ 200 en ‘Apple Car ‘y AR

El banco de inversión Morgan Stanley ha elevado su Apple precio objetivo a $ 200, impulsado por lo que se espera de la compañía relativamente pronto, así como por impulsores a corto plazo como la App Store y el suministro de iPhone.

En una nota a los inversores vista por, la analista principal Katy Huberty dijo que el banco es cauteloso con el hardware de TI de cara a 2022, pero señaló que Apple deberían beneficiarse de “una luz a la calidad”, impulsada por los nuevos productos que tienen precios, así como el iPhone y la App Store

  

Huberty señala que Apple las acciones no parecen asimilar el impacto de los nuevos productos. Ella señala que Apple está desarrollando productos destinados a los mercados de vehículos autónomos y de RA / RV, y el nuevo precio objetivo lo refleja.

“Hoy sabemos que Apple está trabajando en productos para abordar dos mercados significativamente grandes, AR / VR y vehículos autónomos, y a medida que nos acercamos a que estos productos se conviertan en realidad, creemos que la valoración debería reflejar la opcionalidad de estas oportunidades futuras “, escribió.

Huberty cree que Applepróximos productos nuevos, si contribuyeron 6% de los ingresos de 2026, podría equivaler a aproximadamente $ 330 mil millones de valor empresarial. Como tal, ha agregado esa ventaja a la valoración de su caso base. Cuando se combina con su valoración actual, eso la impulsa Apple precio objetivo a $ 200.

Los cálculos del analista no incluyen el “Apple Car “, dado el horizonte de tiempo de lanzamiento más largo.

Oportunidades de AR / VR

Huberty dice que Morgan Stanley está entusiasmado con AppleLas perspectivas de crecimiento futuro se deben principalmente a la oportunidad de AR / VR.

Ella señala que Apple ha estado desarrollando tecnología AR / VR durante años, y la calidad de las patentes de la compañía se encuentra entre las mejores entre los proveedores de tecnología. Apple también aporta al mercado una amplia red de puntos de distribución, fabricación de chips interna y otras ventajas.

Señala que su caso base parece conservador en comparación con los lanzamientos anteriores de nuevos productos, especialmente con el potencial de AppleSolución de AR o VR para monetizar aún más los Servicios de la empresa.

iPhone y App Store

Además de los lanzamientos de nuevos productos, Huberty dice que hay señales a corto plazo que auguran un buen augurio para Apple.

Por un lado, la producción de iPhone parece “sorprendente”, ya que la empresa no parece estar experimentando el mismo nivel de interrupciones en la fabricación que en el trimestre de septiembre.

Ella aumenta sus estimaciones de envíos de iPhone del trimestre de diciembre en 3 millones de unidades para un total de 83 millones de unidades, lo que marcaría un 4% de incremento interanual. Los mayores aumentos en los envíos de iPhone impulsan las ganancias por acción del banco en 2022 a $5.78.

Los ingresos netos de la App Store también crecieron 14% año tras año en noviembre, según estimaciones de Sensor Tower. Huberty cree que la App Store probablemente superará las caídas interanuales en diciembre y cumplirá sus previsiones trimestrales.

Debido a los nuevos productos y otros factores, Huberty la ha criado 12-mes Apple precio objetivo a $ 200, frente a $ 164. El nuevo objetivo se basa en un 5.7x valor de ventas empresarial (EV / Ventas) múltiplo en Applede productos y un EV / Ventas de servicios de 10,9x. También se basa en $ 301 mil millones de valor empresarial colocado en Appleproductos futuros, impulsados ​​por $ 22 mil millones de ingresos y un múltiplo de EV / Ventas 15x. Esto implica un múltiplo precio-beneficio (P / U) objetivo de 32,8x.