Después de cambiar a ARM, espere Apple comprar TSMC también

Los lectores me han pedido que comente la decisión de Apple, anunciada en la Conferencia Mundial de Desarrolladores de la semana pasada, de comenzar a cambiar a Apple-procesadores ARM diseñados para sus computadoras Macintosh. Por lo general, no me gusta hacer historias del segundo día (o, en el caso, de la segunda semana) a menos que pueda agregar algo nuevo a la discusión. Curiosamente, por lo general puedo, y ese es el caso aquí, donde Apples pasa a ARM tiene un componente de estrategia general que es absolutamente vital para el éxito continuo de la empresa. Tampoco parece estar cubierto todavía en ningún otro lugar que no sea aquí.

Olvida toda la charla sobre Apple pasando a ARM porque los chips son mejores que los de Intels o consumen menos energía. Incluso puede olvidar la idea de que usar sus propios chips permite Apple ser más reservado. Si bien todos estos puntos son ciertos, Apple todavía se moverían a ARM incluso si no lo estuvieran. El cambio tiene que ver con el dinero, que se reduce al costo de los bienes de Apple, por un lado, y la capitalización de mercado de Apple, por el otro.

Muy simple, AppleLos chips ARM diseñados serán más baratos que seguir usando chips Intel. En un mercado con una presión continua de precios a la baja, esto ayudará Apple mantener los márgenes de beneficio más altos que ayudan a que la empresa sea tan valiosa. Sí, los chips también consumirán menos energía, generarán menos calor y, esto es realmente importante, se diseñarán en el Apple ecosistema mucho más de lo que jamás podrían ser los chips comerciales de Intels. Pero lo que más cuenta es el dinero: son más baratos.

  

Mirando hacia 2021 y 2022, Apple tiene dos cosas a su favor. En 2021, especialmente, 5G llevará a mil millones de personas a obtener nuevos iPhones, por lo que Tim Cook y Apple puede respirar fácilmente durante el próximo año.

Para 2022 el efecto saludable de los más baratos y capaces Apple-Los procesadores ARM estimularán a los fanboys a reemplazar sus computadoras de escritorio y portátiles Mac 3-4 veces más rápido de lo que podrían hacerlo de otra manera. El hardware que dura demasiado ha sido un problema para Apple y esta es una forma de evitarlo.

Acabo de reemplazar mi MacBook Pro de mediados de 2010 con una MacBook Air de mediados de 2014 de segunda mano para obtener el teclado de tijera junto con la capacidad de ejecutar Catalina. Apple odia que hice eso. Así que para el 2022 tendrán un nuevo portátil que tiene un buen teclado y es lo suficientemente mejor en todos los aspectos que probablemente compraré mi primer MacBook nuevo. 12 años.

Pero, ¿y después de 2022? Cómo Apple mantener su mojo en marcha entonces? Aquí es donde tenemos que discutir el problema de los números grandes de Cupertino.

Dependiendo de la fecha Apple es la primera, segunda o tercera empresa más valiosa del mundo, con un valor significativamente superior a $1 billones. Para el director ejecutivo Tim Cook, eso significa que nunca tendrá que preocuparse de que otra empresa intente comprar Apple porque ninguna otra empresa puede permitirse emitir un cheque tan grande. Pero esa gran capitalización de mercado también significa que seguir creciendo es un verdadero desafío para Apple, porque prácticamente cualquier cosa nueva que planeen no será lo suficientemente grande como para afectar los resultados de la empresa. Es por eso Apple etiqueta algunas empresas como pasatiempos.

El precio de las acciones de Apple y la compensación de Tim Cooks se basan en gran medida en las ganancias, por lo que la empresa siempre quiere ganar más dinero. Pero Apple ya genera mucho dinero, por lo que en los últimos años la recompra de acciones ha sido una forma fácil de lograr los objetivos de ganancias. Pero los federales están comenzando a mirar con desdén las recompras de acciones, justo cuando están mirando en segundo y tercer lugar a empresas como Apple, Google y Facebook por posibles infracciones antimonopolio. Entonces Apple No puede recomprar acciones con tanta fuerza como en el pasado y tiene que encontrar nuevas formas de aumentar la rentabilidad. Sin embargo, esas nuevas formas no pueden, a su vez, conducir a una mayor exposición antimonopolio.

Una cosa Apple puede hacer y salirse con la suya es aumentar su integración vertical, que es donde entran estos chips ARM. No hay nada ilegal en Apple diseñando sus propios chips y beneficiándose de las economías posibles gracias a esos diseños. Es una cuestin de llenar los vacíos en el Apple eco-system, razón por la cual se están deshaciendo de Intel.

Apple puede seguir creciendo, pero solo haciendo cosas completamente nuevas, entrando en mercados donde nunca antes había pisado.

Cuando se trata de semiconductores, entonces, Apple tiene dos movimientos posibles, el primero de los cuales es diseñar sus propios chips. El segundo movimiento posible, que debería ser el gran anuncio de Apple en 2022-23, es comprar TSMC (Taiwan Semiconductor Manufacturing Company), el equipo que realmente fabrica esos chips ARM. TSMC también resulta ser el mejor fabricante de semiconductores del planeta en este momento y vale lo que sea Apple tiene que pagar.

Esa es mi predicción audaz, que me parece una obviedad.

Comprar TSMC le dará Apple algo que hacer con su dinero extra y al mismo tiempo resolver un gran problema para TSMC, que es qué hacer con el deseo de Beijing de apoderarse de Taiwán.

Vender a Apple hará que la riqueza de los propietarios actuales de TSMC sea líquida y portátil justo cuando probablemente estén buscando nuevos lugares para vivir. Y al hacer que TSMC forme parte de Apple – una empresa estadounidense de importancia estratégica para Washington – Pekín será un poco castigado por su dominio empresarial.

¿Qué hará Tim Cook para un bis después de comprar TSMC? Bueno, Steve Jobs me dijo en agosto de 2011 (su último correo electrónico) que Cook ejecutaría Apple “hasta que Reed esté listo para hacerse cargo”. 2023-2024 debería estar bien.

Aparentemente, aquí es donde se supone que debo decirte cuánto Apple acciones que poseo (cero), cuántas acciones de TSMC poseo (también cero) y cuántas acciones de cualquier tipo poseo (sí, cero). Gracias por leer.