Apple no necesita iPhone 12 para superar los ingresos del cuarto trimestre de 2019, dice JP Morgan

El banco de inversión JP Morgan está esperando Apple para informar los resultados de las ganancias del trimestre de septiembre que superaron modestamente las expectativas y para una orientación continua al alza en el iPhone 12 ciclo.

En una nota a los inversores que vio, el analista Samik Chatterjee señala que Apple las acciones continúan superando al S&P 500, lideradas por la demanda de iPhone, las ventas de iPad y Mac debido al trabajo remoto y la educación, y el continuo impulso de los Servicios.

El banco predice Apple reportará ingresos de $ 64.7 mil millones y una ganancia por acción de $0.73. Chatterjee señala que se trata de una ganancia por acción más alta que el consenso de Wall Street de 63 dólares.8 mil millones en ingresos y $0.70 ganancias por acción.

  

Además, Chatterjee dice que el enfoque en AppleLa convocatoria de ganancias del 29 de octubre podría basarse en una guía, que pronostica “para seguir por encima de las expectativas a pesar de la cautela comprensible impulsada por la visibilidad limitada de la velocidad de ventas del iPhone que aún no se ha lanzado”. 12 Pro Max y 12 mini.”

Para el trimestre de septiembre, Chatterjee pronostica “un alza limitada a corto plazo en las estimaciones de volumen del iPhone”. Eso se debe en gran parte a que no se lanzaron nuevos modelos de iPhone en el trimestre de septiembre, por lo que los envíos fueron impulsados ​​por los modelos existentes.

En base a eso, JP Morgan está recortando su pronóstico de envío de iPhone a 42 millones de unidades durante el trimestre de septiembre, “debido a la menor demanda a corto plazo liderada por el lanzamiento anticipado de los nuevos iPhones 5G”. Los datos de CAICT y Wave7 parecen respaldar esta tesis.

El analista espera que el iPhone SE represente el 38% del total Apple teléfonos enviados en el trimestre, seguidos por el iPhone 11 al 36%.

Sin embargo, Chatterjee no descarta una modesta ventaja en Applecuarto trimestre fiscal. La pandemia de coronavirus en curso sigue manteniendo vientos de cola en las categorías de iPad y Mac, y el lanzamiento de la Apple Watch SE y Apple Watch Serie 6 podría impulsar una fuerte demanda de wearables.

Mirando más allá del trimestre de septiembre, Chatterjee espera que el iPhone 12 alineación para impulsar la demanda. El analista elevó su pronóstico para el trimestre de diciembre a 85.5 millones de iPhones enviados, frente a los 83.5 millón. A lo largo de 2020, Chatterjee predice Apple enviará alrededor de 230.5 millones de unidades de iPhone, frente a 225.1 millón.

El analista mantiene su precio objetivo AAPL de $ 150, basado en una estimación de EPS de diciembre de 2022 de $50,02 y un múltiplo de precio-beneficio combinado de aproximadamente 30x.