Bank of America eleva el objetivo de AAPL a 470 dólares y rebaja la calificación de las acciones a neutral

El analista de Bank of America Securities, Wamsi Mohan, ha rebajado Appleacciones a un “neutral”, citando un nuevo equilibrio entre el riesgo y la recompensa, ya que la acción ha alcanzado nuevos máximos luego de un informe de ganancias de gran éxito.

Después de subir un precio objetivo para Apple acciones a 420 dólares después del informe de ganancias, Wamsi Mohan de Bank of America Securities ha revisado nuevamente sus expectativas para las acciones. En una nota a los inversores que vieron, Mohan ya no está bajo el agua a $ 470 por acción, pero ha reclasificado la acción como neutral frente a comprar, ya que ve la acción como más equilibrada que antes.

Nuevo $ 470 de Mohan Apple El precio objetivo de las acciones asume un aumento de ingresos de un solo dígito año tras año, y márgenes planos de hardware para el otoño, incluido el “iPhone 12. “Al igual que otros analistas, Mohan cree que habrá un crecimiento de” alto nivel de adolescentes “año tras año en los servicios y un aumento en los márgenes de servicios.

  

Para apoyar un $17 ganancias por acción, Mohan cree que $6 de eso provendrá de Servicios con un múltiplo de ganancias por acción de 40 veces, con los $ restantes11 entregado desde hardware a 20 veces las ganancias por acción.

Mohan justifica lo múltiple en Applegran saldo de caja y “oportunidad de diversificarse en nuevos mercados finales, aumentando la combinación y diversidad de servicios”.

Estimaciones de Bank of America para 2021 y 2022 para Apple

Estimaciones de Bank of America para 2021 y 2022 para Apple

Positivos generales para Apple, según Mohan son AppleEl ciclo de productos de hardware se vuelve menos material como porcentaje de los ingresos totales a lo largo del tiempo, la base de usuarios leales de la empresa, una base de instalaciones en crecimiento y una baja penetración de los servicios. Los posibles aspectos negativos que llevan a la calificación “neutral” son el hecho de que la valoración se ha movido al extremo superior, un riesgo para los márgenes y el crecimiento de los servicios para el año calendario 2021, el impacto de la recompra en el precio de las acciones es atenuado y el crecimiento en los resultados recientes está siendo cíclico en lugar de “secular”.

Por el lado positivo, Mohan ve posibles vías para un mayor crecimiento. Específicamente, Mohan dice que podría haber “un ciclo más fuerte de lo anticipado de los iPhones 5G, el margen bruto al alza, los administradores de fondos cerrando la brecha de infraponderación y un dólar débil” que podría contribuir a un aumento incremental.

En particular, Mohan pasó por alto las estimaciones de Appletercer trimestre. Mohan predijo $ 51.7 mil millones en ingresos, con $1.89 ganancias por acción, versus AppleIngresos reales de $ 59.7 mil millones y una ganancia por acción de $2.58.