El consenso del iPhone es ‘demasiado alto’ para el cuarto trimestre, pero para el iPhone 12 impulsará el crecimiento hasta 2021, dice un analista

Morgan Stanley advierte a los inversores de una posible pérdida de ingresos del iPhone para el trimestre de septiembre, pero sigue creyendo que el iPhone 12 impulsará el crecimiento en el futuro.

En una nota a los inversores que vio, la analista principal Katy Huberty cree que las actuales expectativas agresivas del iPhone “no explican completamente la falta de nuevos productos” en el trimestre de septiembre. Ella agrega que el consenso actual del iPhone para el período de 40.4 millones de envíos es “demasiado alto”.

Eso es porque el iPhone 12 y iPhone 12 Los modelos profesionales se lanzaron demasiado tarde para impactar el trimestre. A pesar de eso, iPhone SE y iPhone 11 el rendimiento es un buen augurio para Apple, y Huberty ha aumentado sus estimaciones de ingresos y ganancias por acción del trimestre de septiembre 2% y 4%, respectivamente.

  

Residencia en AppleCon respecto al rendimiento de los modelos de iPhone más antiguos, Huberty ha elevado su pronóstico de ingresos de iPhone para septiembre a 22 dólares.9 mil millones en 33 millones de envíos. Eso está por debajo del consenso de ingresos del iPhone de $ 28.5 mil millones y un consenso de envío de 40.4 millones de unidades para el trimestre.

Huberty agrega que es probable que los inversores “ignoren” los resultados del iPhone del trimestre de septiembre, dado el enfoque en el nuevo iPhone. 12 modelos. Y aunque señala que es demasiado pronto para hacer apuestas, los indicadores de tiempo de entrega iniciales son prometedores para la alineación.

A partir de oct. 20, iPhone 12 y iPhone 12 Los tiempos de entrega profesionales registran a las 18.5 días para el iPhone 12 Pro y 10.1 días para el iPhone 12, desde el deslizamiento de la fecha de entrega anticipada. Eso coloca a la alineación en tercer lugar detrás del iPhone X y el iPhone 11 Pro y iPhone 11 Pro Max en este punto de sus respectivos ciclos.

El analista señala que los informes anecdóticos de AppleLa cadena de suministro indica que la demanda del iPhone 12 es mucho más alto que las generaciones pasadas.

Huberty también ha planteado a Morgan Stanley Apple Estimaciones de servicios a 14.5 mil millones, arriba 2%. En general, el banco predice AppleLos ingresos del trimestre de septiembre de $ 60 mil millones y las estimaciones de ganancias por acción de $0.62.

El banco de inversión mantiene su 12precio objetivo AAPL de un mes de $ 136, basado en un 5Múltiplo de valor de ventas empresarial de .9x en Applenegocio de productos y un múltiplo de EV / Ventas de 10.5x en AppleNegocio de Servicios. Eso resulta en un 6.7x VE / múltiplo de ventas para 2021 y un múltiplo precio-ganancias objetivo de 33.3x para ese año.

Las acciones de AAPL se cotizaban a 115 dólares.13 el jueves por la mañana, abajo 149% en operaciones intradiarias.