El contenido, las integraciones de terceros son clave para Apple Fitness + adopción, dice JP Morgan

El banco de inversión JP Morgan espera Apple Fitness + para reforzar el valor de la Apple Un paquete, pero señala que la adopción independiente podría tomar algún tiempo para aumentar.

En una nota a los inversores que vio, el analista principal Samik Chatterjee escribió que Apple Fitness + ha despertado interés de la misma manera que Apple TV + lo hizo cuando se lanzó en 2019.

Chatterjee señala que la adopción temprana de Apple El servicio de transmisión de video se vio reforzado por una prueba gratuita de un año con nuevos Apple dispositivos cuando despegó del suelo. Con Fitness +, el analista espera la inclusión en Apple Uno para ayudar a impulsar la participación de los usuarios.

  

“Creemos que la participación temprana de la aplicación Fitness + será impulsada por los usuarios que accedan a ella mediante la suscripción a la Apple Un plan Premier, que esperamos sea la parte principal de todos Apple Una suscripción “, escribió Chatterjee.

Aunque los consumidores probablemente compararán el servicio con las membresías digitales de Peloton, Chatterjee advierte que la amplitud del contenido en Fitness + probablemente tardará algún tiempo en aumentar. Eso será clave para la adopción de Fitness +.

El servicio también presenta una fuerte sinergia con el Apple Watch, pero Chatterjee señala que las asociaciones o la integración con equipos de fitness de terceros podrían ser un “comodín” para la participación del usuario. En comparación con los servicios de la competencia, la integración de terceros podría ser una forma de proporcionar experiencias de fitness “superiores, pero económicas”.

Chatterjee compara el potencial de asociaciones de Fitness + con el hecho de que Apple CarPlay ha sido ampliamente adoptado por los fabricantes de automóviles, lo que ha impulsado la adopción por parte de los usuarios.

“Mientras que Fitness + aumenta el valor de la Apple Un paquete Premier, es poco probable que lo veamos contribuir materialmente de forma independiente hasta la posible integración de la plataforma con hardware de fitness de terceros, que en combinación con una mayor profundidad en el contenido, podría generar una inflexión en el modo independiente. suscripciones “, concluye el analista.

Con una mirada más amplia a los servicios, Chatterjee espera Apple Uno para impulsar de 200 a 300 puntos básicos al alza de los servicios para 2023.

Desde Apple Uno aprovecha el éxito actual de Apple Música, Chatterjee considera que los suscriptores actuales de la familia de Música ven un “valor sólido” en la suscripción Premier. Eso, sostiene, podría generar millones de adopciones.

Aunque la adopción independiente de Fitness + probablemente seguirá siendo mucho menor, es probable que el servicio agregue más valor a Apple Uno, escribió Chatterjee.

Chatterjee mantiene su 12precio objetivo AAPL de $ 150, basado en una estimación de ganancias por acción de diciembre de 2022 de $40,96 y un múltiplo de precio-beneficio combinado de aproximadamente 30x.

Las acciones de AAPL se cotizaban a 109,59 dólares el viernes por la mañana, bajando 0.68 & en operaciones intradiarias.