La reducción de la tarifa de la App Store tendrá un impacto limitado en Apple, dice JP Morgan

JP Morgan cree que AppleEs probable que el nuevo recorte en las tarifas de la App Store para la mayoría de los desarrolladores tenga un impacto limitado en Applelas finanzas, a pesar de algunos vientos en contra en los ingresos y las ganancias por acción.

El programa, anunciado el miércoles, recorta AppleComisión de compras en la aplicación para 15% (por debajo del 30%) para desarrolladores que ganan menos de $1 millones al año de la App Store. Se lanza en enero. 1, 2021.

En una nota a los inversores que vio, el analista principal Samik Chatterjee dijo que el programa es “una respuesta probable al creciente escrutinio sobre las prácticas comerciales de las ‘Big Tech'”.

  

Chatterjee cree que el programa cubrirá a la mayoría de los desarrolladores, pero afectará a un porcentaje mucho menor de los generadores de ingresos de la App Store. Los beneficios se aplicarán a las pequeñas empresas y los desarrolladores independientes, y no a las principales plataformas, de ahí el impacto relativamente menor en las ganancias potenciales.

Además, el analista sugiere que la reducción 15La tasa de porcentaje podría ser permanente para las pequeñas empresas y los desarrolladores individuales en el futuro.

En cuanto al impacto a AppleEn conclusión, el analista cree que los inversores buscarán valorar el riesgo de ganancias más amplio en torno a “una eventual moderación de las tasas para toda la comunidad de desarrolladores”.

JP Morgan estima actualmente que cada 5% de reducción en las tarifas de la App Store podría resultar en un viento en contra de $2.7 mil millones y un 3% de disminución de las ganancias por acción.

Crédito: JP Morgan

Crédito: JP Morgan

Actualmente, el banco de inversión estima que la App Store genera alrededor de $16 mil millones en ingresos, basados ​​en 31 mil millones de descargas con ingresos brutos de $ 55 mil millones y alrededor de 585 millones de suscripciones basadas en la última actualización de Apple.

Chatterjee mantiene su precio objetivo AAPL de $ 150, basado en un beneficio por acción de 2022 de $4.85 y un múltiplo de precio-beneficio combinado de alrededor de 31x.

En el momento de la publicación, más de cuatro horas después del anuncio, Apple el stock es efectivamente estático en el día.