Morgan Stanley eleva el objetivo de AAPL a $ 152, espera un gran éxito en el trimestre de diciembre

Morgan Stanley ha elevado su Apple precio objetivo a $ 152 por las expectativas de un sólido trimestre de diciembre en toda su cartera de productos y servicios.

En una nota a los inversores que vio, la analista Katy Huberty dice que las comprobaciones recientes indicaron que la adopción de 5G, el cambio a la educación y el trabajo remotos y la participación sostenida de la App Store impulsaron Apple a un potencial éxito de taquilla de un trimestre de diciembre.

“Nuestras conversaciones recientes sugieren que los inversores esperan Apple para publicar resultados sólidos, pero no excelentes, del trimestre de diciembre “, escribe Huberty.” No estamos de acuerdo y creemos que Apple es probable que registre ingresos y ganancias trimestrales récord de todos los tiempos “.

  

El analista espera Apple para informar un crecimiento interanual de dos dígitos en los cinco segmentos de ingresos, con cierto riesgo sesgado al alza para iPhone, Mac y Servicios.

Huberty está pronosticando Apple Ingresos del trimestre de diciembre de 108 dólares.2 mil millones, aproximadamente 5% por encima del consenso de Wall Street. Su estimación de ganancias por acción de $1.50 es 7% por encima del consenso. También señala que todas las estimaciones de segmentos individuales de Morgan Stanley están por encima de las expectativas de Wall Street, excepto Servicios.

Es probable que ese impulso continúe en 2021, agrega Huberty. Sus estimaciones de ingresos y ganancias por acción para 2021 son 5% por encima del pronóstico de Wall Street.

La perspectiva alcista está respaldada por un fuerte lanzamiento para el iPhone. 12 alineación, que según Huberty ha sido Applees el más exitoso de los últimos cinco años.

Demanda del iPhone de nivel superior 12 Pro y iPhone 12 Pro Max también está conduciendo Appleprecio de venta medio más alto. A pesar de eso, Huberty dice que las preocupaciones sobre el iPhone 12 y iPhone 12 Las mini debilidades están “algo equivocadas”, ya que estos dispositivos son más populares en los mercados internacionales.

El analista pronostica 78 millones de envíos de iPhone en el trimestre de diciembre, más de 6% año tras año. Ella modela un ASP de $ 825, más 8% año tras año. Ella dice que generará ingresos de iPhone en diciembre de $ 63.9 mil millones, arriba 14% a partir de 2019 y 7% por delante de las expectativas.

AppleTambién es probable que la fortaleza del iPhone continúe en 2021, y Morgan Stanley pronostica 220 millones de envíos de iPhone durante el año. Eso se basa en varios factores, incluido el hecho de que las construcciones del trimestre de marzo parecen tener una tendencia por encima de las expectativas estacionales.

Un indicador de lo bien que le va al iPhone en 2021 será Appledesempeño en China, especialmente a raíz del declive de Huawei.

Huberty espera una fortaleza similar en los segmentos de iPad, Mac y Wearables. Ella espera resultados particularmente buenos para Mac debido al lanzamiento de M1.

En Servicios, Huberty señala que la App Store ha superado las previsiones por tercer trimestre consecutivo, creciendo un 31% interanual en el trimestre de diciembre. Dejando sin cambios el resto de los ingresos por servicios de Morgan Stanley, eso podría implicar ingresos de $14.84 mil millones en el trimestre de diciembre.

Huberty ha elevado su precio objetivo de AAPL a 152 dólares, desde 144 dólares. El objetivo de suma de las partes se basa en un múltiplo de valor de ventas (EV / Ventas) empresarial 6x en AppleEl negocio de productos y un 12.9x VE / Múltiplo de ventas en Servicios. Que resulta en un objetivo 7.3x 2021 EV / múltiplo de ventas y aproximadamente un múltiplo de flujo de efectivo libre de valor empresarial de 34x.