Por qué AppleEl trimestre récord tiene a todos preocupados

Es temporada de trimestre récord otra vez. El jueves, Apple anunció otro récord para su cuarto trimestre fiscal, finalizando su año fiscal con un período de tres meses en el que la empresa generó $83.4 mil millones en ingresos, un 29 por ciento más que en el mismo trimestre del año anterior. (En realidad, Appleha mostrado muy poco crecimiento fiscal en el cuarto trimestre últimamente, lo que hace que este trimestre sea mucho más impresionante).

Aún así, una nube oscura se cierne sobre Apple? Si eres un analista financiero, tal vez. Y ese es el detalle más interesante que surgió de la mirada de esta semana a Applelas finanzas de .

¿Demanda robusta, pero sin oferta?

¿Cómo es que una compañía que reporta ganancias récord y cita repetidamente una demanda “robusta” de sus productos pone un escalofrío en los corazones de los tipos de Wall Street? Es la historia de la temporada y tiene que ver con problemas en la cadena de suministro mundial, que afectó gravemente Apple en el trimestre recién terminado y amenazan con empeorar en el trimestre vacacional.

AppleEl trimestre récord de se produjo «a pesar de las limitaciones de suministro mayores de lo esperado», dijo Apple Director ejecutivo Tim Cook. “Estimamos que estas restricciones tenían alrededor de $6 impacto de mil millones de dólares en ingresos, impulsado principalmente por la escasez de silicio en toda la industria y las interrupciones de fabricación relacionadas con COVID”.

Seis. mil millones. dólares. eso es efectivo AppleLos clientes de dieron palmadas en la mesa en los últimos tres meses, diciendo “cállate y toma mi dinero”… y se les negó. Porque Apple simplemente no tenía los productos disponibles para vender. Ese récord $83.4 mil millones trimestre debería haber sido un récord de $ 89.4 mil millones trimestre, pero para todos los problemas en la cadena de suministro internacional. Y aquí está la parte más aterradora: va a empeorar antes de mejorar.

“Lo que estamos diciendo es que la cantidad nominal de restricciones de suministro para el primer trimestre, estimamos que será mayor que $6 mil millones”, dijo Cook. “Entonces, es importante saber que estamos obteniendo mucha más oferta en el primer trimestre que en el cuarto trimestre, obviamente porque nuestro crecimiento secuencial es significativo y tenemos un crecimiento muy sólido año tras año. Entonces, la cantidad de oferta está creciendo dramáticamente, es solo que la demanda es tan sólida que prevemos tener restricciones de oferta para el trimestre”.

Para traducir eso: Durante el trimestre de vacaciones, Apple dejará incluso más de $6 miles de millones sobre la mesa, en parte porque a pesar de que su oferta está creciendo rápidamente, la demanda de Apple picos de productos en esta época del año. Y el aumento de la oferta simplemente no podrá alcanzar el aumento de la demanda. De hecho, se quedará atrás, al menos un poco.

Apple podría vender muchos más de estos nuevos MacBook Pro en esta temporada navideña si no fuera por las limitaciones de suministro que afectan a todas las industrias.

IDG

Ahora, esta es la versión menos fatal y sombría de esta historia que puedas imaginar. A pesar de esa limitación, Apple todavía espera que el trimestre de vacaciones rompa el récord histórico de ingresos de la compañía, que se estableció el año pasado con $ 111 mil millones. Simplemente no va a ser tan grande como podría ser, porque algunas personas intentarán obtener Apple productos en diciembre y que le digan que no se enviarán hasta enero o febrero.

En cuanto a Apple productos que se compran en estos días? Están recién salidos de las prensas, como Apple se esfuerza mucho para aumentar el tiempo de respuesta tanto como sea posible. “Estamos reduciendo nuestros plazos de entrega y tiempos de ciclo para que cuando obtenga un chip de una fábrica… lo más rápido posible, esté en un producto y envío”, dijo Cook. El chip M1 Pro de hoy es el MacBook Pro de mañana. Como, literalmente. Mételo allí, pronto.

un poco de ligereza

Toda la preocupación por Applelimitaciones de la cadena de suministro de los analistas que ya estaban al límite porque esto no es algo limitado a Apple, pero está afectando a muchas empresas en todo el mundo, condujo al momento más divertido de la conferencia telefónica del jueves. Krish Sankar, el analista de Cowen and Company, se presentó diciendo: «Tim, te daré un respiro de las preguntas sobre la cadena de suministro».

Tim Cook dejó escapar una risa grande y genuina ante eso, con otras voces de Apple riendo audiblemente en el fondo. (El indulto fue momentáneo. El siguiente analista volvió directamente a la cadena de suministro). Pero fue un indicador de cuánto pesa esta situación sobre Apple Y el resto del mundo.

¡Buen intento, analistas!

Hablando de encontrar valor de entretenimiento en charlas financieras secas, disfruto los momentos en estas llamadas cuando un analista intenta obtener Apple para revelar algo que no es posible que revele en absoluto.

Por lo general, toman la forma de un ingenioso juego de palabras que intenta engañar a Tim Cook para que revele un poco de información sobre algún producto inédito. Eso nunca funciona, pero les gusta intentarlo.

que bien esta Apple TV+ haciendo? Tim Cook no lo dirá.

Apple

Esta vez, el analista de Bank of America, Wamsi Mohan, probó un enfoque diferente. En lugar de buscar detalles sobre el nuevo iMac, Mohan decidió intentar que Cook revelara detalles adicionales sobre Applenegocio de servicios de . A los servicios de transmisión como Netflix les gusta mantener sus estadísticas para sí mismos, aunque se filtra un poco aquí y allá.

De todos modos, Mohan lo intentó. «¿Puede compartir algunas métricas sobre algunos de los nuevos servicios, como TV+, en términos de suscriptores pagos, y cómo está midiendo el éxito de estas inversiones?»

Respuesta de Cook: “Bueno, miramos una serie de cosas internamente que no compartimos externamente. Entonces, puede apostar que estamos viendo suscriptores y ARPU y conversiones y abandono, y todas las cosas normales que vería con un negocio de suscripción. No vamos a entrar en compartir esos en una base de servicio individual…. pero puede apostar a que lo estamos gestionando a nivel de servicio individual”.

En otras palabras: sí, tenemos esos datos. Sí, lo miramos detenidamente. Sí, es muy importante para nosotros. ¡Y no, no puedes verlo!