Servicios, iPhone 12 Rendimiento profesional presagiando fuerte Apple barrio de vacaciones

El banco de inversión Morgan Stanley cree que el desempeño reciente de Services y el iPhone 12 Los profesionales apuntan hacia un sólido trimestre de diciembre para Apple.

En una nota dirigida a los inversores, la analista principal Katy Huberty escribe que el reciente crecimiento de la App Store y el iPhone 12 Los tiempos de entrega profesionales continúan respaldando la perspectiva alcista de Morgan Stanley para AppleBarrio de vacaciones.

El analista estima que los ingresos netos de la App Store crecieron un 31% año tras año en el trimestre de diciembre a $5.3 mil millones. Eso es aproximadamente lo mismo que el crecimiento durante el trimestre de septiembre y está 350 puntos básicos por delante de los 27 de Huberty.5% de previsión trimestral interanual.

  

En los seis meses anteriores, el crecimiento de la App Store se mantuvo generalizado con los 10 principales mercados de la App Store creciendo al menos 20% del año anterior. También hubo notables aceleraciones en China y Japón. El aumento de los nuevos ingresos por descarga muestra un aumento potencial en la monetización.

“Si mantenemos el resto de nuestro trimestre de diciembre Apple Pronóstico de servicios sin cambios, los datos más recientes de la App Store implicarían ingresos por servicios del trimestre de diciembre de $14.84B (+16.7% Y / Y), $ 170M o 130bps por delante de nuestro $14.67B estimación (+15.4%) y 40 puntos básicos por delante del consenso en $14.78B (+16.2%) “, Escribe Huberty.

Señala que esto sugeriría que el crecimiento de los servicios se había acelerado durante dos trimestres consecutivos. Eso probablemente pondría “presión al alza sobre los pronósticos de servicios de consenso para el año fiscal 21”.

Plazos de entrega para el iPhone 12 Pro y iPhone 12 Pro Max también está estableciendo nuevos récords de cara al 2021.

A partir de enero 5, 2021, iPhone 12 Los plazos de entrega profesionales se mantuvieron en tres semanas. En este punto de todos los ciclos anteriores de iPhone en los últimos cuatro años, los plazos de entrega se registraron en un día. Plazos de entrega para el iPhone 12 Pro Max también se mantuvo alargado en 4.4 días, el segundo más largo entre los modelos de iPhone.

Plazos de entrega para el iPhone 12 y iPhone 12 mini estaban mucho más en línea con el pasado Apple ciclos del teléfono, que llegan entre uno y tres días. Sin embargo, Huberty señala que es probable que los iPhones de menor costo tengan un mejor desempeño en mercados internacionales como China, donde los subsidios de los operadores y la adopción de intercambio están por detrás de los EE. UU.

“Estos datos refuerzan nuestra perspectiva alcista del iPhone … y ayudan a refutar las preocupaciones recientes de los inversores sobre los pedidos de chips C1Q21 A14 más débiles que se rumoreaban antes de las vacaciones”, agrega el analista.

Morgan Stanley también está monitoreando de cerca otros puntos de datos, como el cierre de Apple tiendas minoristas y unidades de inventario de canales de PC actuales.

Apple ha vuelto a cerrar recientemente 105 Apple Ubicaciones de las tiendas o sobre 20% de su huella minorista, debido al empeoramiento de la situación del coronavirus en todo el mundo. Específicamente, se produjeron cierres en California, Reino Unido, Alemania e Italia.

Los niveles de inventario de portátiles también aumentaron 2.8 veces durante las tres semanas anteriores. Apple vio el mayor canal llenarse en este sector a medida que mejoraba el suministro de modelos M1 Mac y MacBook.

Huberty la mantiene 12precio objetivo AAPL de un mes de $ 144, basado en un modelo de suma de las partes aplicando un 5.5x valor de ventas empresarial (EV / Ventas) múltiplo en Applenegocio de productos y un 13.6x VE / Múltiplo de ventas en Servicios. Eso da como resultado un múltiplo implícito de EV / Ventas de 7x para el año fiscal 2021 y un valor empresarial de 32x para el múltiplo de flujo de efectivo libre.

Las acciones de AAPL cotizaban a 129,30 dólares en el NASDAQ a partir de 11 soy oriental, abajo 1.21%.